企业海外并购风险控制手段有哪些？

扬州律师网 www.yz64.net

  企业海外并购风险控制手段有哪些？海外并购虽然对提高企业竞争力作用很大，但是操作过程中也面临诸多风险，这些风险贯穿于策划、实施和整合各个阶段。那么我国企业海外并购风险控制的手段有哪些？下面我们从并购策划、并购执行和并购整合前中后三个阶段给您具体讲下风险控制措施。
  一、并购策划和战略制定阶段的风险防范
  该阶段中国企业面临的主要风险是自身定位不准确、缺乏明确的海外并购战略、缺乏核心竞争力、对国外公司和投资环境(尤其是政策法规)不了解、对目标企业估价不准等。要防范这一阶段的风险,必须注意以下几点。
  1、明确战略,科学决策,仔细筛选
  企业应根据自身的资源特点,选择合适的并购目标,制定科学的并购策略。并购前,要根据并购成本和并购风险的大小制定目标企业的资产、经营规模和赢利水平的范围。在对并购的各种风险进行了识别和分析之后,便可根据得出的结果有针对性地进行相应的风险控制。
  2、深入了解政策法规
  要及时掌握并购目标所在国的经济形势、政策措施、相关法律法规、并购国际惯例等情况,避免在未来的并购过程中发生问题。
  
  3、建立科学的风险管理机制
  
  在并购过程中要建立完整的风险预警与控制体系,以及时防范风险,按时进行风险评价。要完善对人员、程序以及管理制度等方面的保障,使整个并购过程的风险降到最低。
  二、并购谈判与执行阶段的风险防范
  在该阶段,融资风险、财务风险、市场风险(包括利率与汇率波动)、谈判风险和反并购风险等构成了我国企业从事海外并购的第二轮风险。要顺利地通过这一阶段,国内企业要注意做到以下几点。
  1、对目标企业价值的准确评估,避免定价风险
  价值评估是并购的核心,价值评估的质量直接影响并购的成败。企业价值评估风险产生的根本原因是并购方与目标企业间信息的不对称,因此在并购之前对目标方进行充分的调查和了解以掌握足够的信息是控制并购风险必不可少的措施。这些调查包括：财务调查、业务调查、法律调查等。
  2、重点发挥投资银行的作用,降低谈判风险
  投资银行、会计事务所在企业跨国并购过程中主要扮演收购经纪人和财务顾问的角色,为并购企业代理策划,参与并购合同的谈判,确立并购条件,协助并购方筹集资金。我国海外并购企业要充分重视投资银行等中介机构在并购风险防范方面的积极作用,积极加强合作。
  3、拓宽国际化融资渠道,减少融资风险
  我国海外并购的投资母体,虽然在国内是巨型企业,然而在国际上却只是中小企业。除了资金不足外,国际汇率风险、税收风险等都是海外并购面临的融资风险。在进行海外并购的时候,要谨慎选择融资方式。在汇率风险方面,一是要选择适当的币种;二是要扩展资金来源,多元化筹资途径;三是在目标企业所在的东道国举债,借入该国货币;四是运用远期交易和金融期货、期权等金融衍生工具,锁定汇率风险。在利率风险方面,可以在借贷合同中约定利率随着市场的变化而定期进行调整;也可以利用金融期货、期权等金融衍生工具,进行套期保值,在一定程度上防范利率波动造成的损失。
  4、选择有利的支付模式,降低支付风险
  付款方式一般有现金、股票支付和混合支付三种,而海外并购金额大,具体应该用哪一种方式要根据并购目的,双方进行商定。比如企业并购目标企业不是为了长期占有而是待合适时机将其出售,可以选择短期借款的方式,因为其融资成本低;如果企业并购的目的是长期拥有目标企业,则选择与还款计划相匹配的资本结构是明智之举。
  三、并购后整合阶段的风险防范
  在并购策划和战略制定阶段、谈判和交易完成阶段及并购后整合阶段的失败风险概率依次是30%、17%、53%。可见,海外并购成败的关键在于能否有效应对并购后整合阶段的风险。对于国内企业,该阶段的主要风险来自于文化整合困难,人员整合不当,并购后经营优势难以发挥等。针对这些风险,中国企业应采取如下措施。
  1、制定并实施完善的管理措施
  整合的目标是将目标公司融入新公司,以发挥协同效应。因此,并购后要制定实施完善的管理方案,合理有效的进行并购整合。
  2、控制整合成本
  联合证券并购私募总部的分析师韩楚指出“并购中最大的成本是整合成本”。因此,企业要想成功完成海外并购,就要在收购前对交易成本和整合成本作一个准确的估计。然后再以实际测算的数据为依据,进行科学整合。
  3、确保完整合并企业的资源,加强业务经营整合
  并购后要最大限度地发挥被并企业的资源,明确新企业的核心竞争力和发展方向,提升并购后企业的竞争力。
  4、注重并购后的人力资源整合
  企业并购完成后,要注重人事重组,同时建立有效的激励机制和升迁体制,培养员工的企业认同感,加强企业文化的灌输。由此可见，海外并购对我们企业来说是个不小的挑战，面对风险，我们应该找出对策，企业海外并购风险控制手段很多，分布于并购前中后各个环节。企业要根据自身情况采取有效的风险控制手段，规避风险，提高海外并购成功率。

·分公司签订合同由谁签字？
      分公司签订合同由谁签字？由总公司的法人来签订合同，公司法第31条“分公司不具有企业法人资格，其民事责任由公司承担”，但在司法实践中，第三人选择由分公司承担或公司承担或分公司与公司共同承担。因为分公司(非法人组织)具有一定的团体财产，构成一定的责任能力，但其财产并不完全独立，其责任能力不完整，故一般由其上级法人承担补充责任。二、具体情况1、有营业执照的分公司A、合同效力：分公司虽然不具备独立的法人资格，但是依照法律的规定进行登记，取得了营...

·常见企业经营范围包括哪些
      常见企业经营范围包括哪些 企业在设立的时候，需要同时确立好自己的经营范围，这需要写在营业执照上面，同时日后实际开展经营活动的时候也是要在这个范围内进行的，当然之后也允许变更经营范围。那究竟常见企业经营范围包括哪些呢?接下来，本站我们就这个问题为你做详细解答。 (一)科技类 1、常见的科技类公司有：科技、信息技术、网络科技、科技发展等公司。 2、科技类常见的经营范围有：技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务;销售自行开发...

·公司法人变更和股东变更的手续是怎样的
      公司法人变更和股东变更的手续是怎样的 一、公司法人变更和股东变更的手续是怎样的 公司法人及股东变更流程： 一、工商局领取企业变更登记申请书、指定委托书及一次性告知单。 二、按要求准备材料。 三、向工商局提交材料，工商局受理。 四、领取新的营业执照(受理后一周左右)。 五、办理税务登记证变更(当天可取)。 六、组织机构代码证变更(当天可取)。 二、营业执照变更需要提交的材料： 1、股东会决议(原股东和新股东个一份); ...

·我国大型企业融资方式有哪些？
      我国大型企业融资方式有哪些？ 融资是较为简单的一种解决资金短期的方式，不同类型的企业具体的融资方式又是存在着区别的。虽然大型企业的资金较为充足，但是为了经营管理的需要，也有扩大经营范围的需求。根据市场实际，我国大型企业融资方式有哪些? 企业融资方式及各自的优缺点如下： 一、吸收直接投资 即企业采用吸收国家、法人或个人投资，吸收的投资中可以现金、实物、工业产权、土地使用权等方式出资。 1、吸收投资的优点： (1)有利于增强企业...

·顺丰物流公司融资的方式主要有什么？
      顺丰物流公司融资的方式主要有什么？最近几年，随着网络购物的兴起，物流行业得到了突飞猛进的发展，物流公司如雨后春笋般出现。顺丰物流是我国规模很大，实力很强的物流公司，尽管这样，它在发展过程中也会遇到资金短缺的情况，这时就需要对外融资了。那么顺丰物流公司融资的方式主要有什么？下面我们为您具体介绍下。一、顺丰物流公司融资的方式主要有什么？1、银行贷款银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。银行对一...

·没提前一个月提辞职，公司要求给违约金合法吗？
      没提前一个月提辞职，公司要求给违约金合法吗 ?按照法定程序，劳动者需要辞职的，就要提前一个月通知，要是没遵守这个的，公司为此遭受到的损失，就需要劳动者负担。不过，有些公司发现员工违反合同约定，要求违约金赔偿。 其实，在实践中，劳动者要离职的，应按下面规定来： 1、找公司协商 劳动者与公司协商一致，可以解除劳动合同。注意的是，协商解除劳动合同没有限定条件，只要双方达成一致，内容、形式、程序不违反法律就可以。 不过，双方协商解除劳...

·公司法对股权的规定是怎样的
      公司法对股权的规定是怎样的在公司，股权就代表着自己在年终的利润所得，同时股权还代表着在公司所拥有的地位是如何的。合理的将股权进行分配，是有利于公司的经营和管理的。而且在我国的公司法当中，对股权有着比较明确的要求。下面我们就详细的为您介绍一下公司法对股权的规定是怎样的? 一、公司法对股权的规定是怎样的? 股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十...

·企业财务分析报告包括哪些内容？
      企业财务分析报告包括哪些内容？企业在存续期间，为了更好的掌握经营状况，都会聘请有资质的会计对公司财务进行整理，并制定企业财务分析报告，企业经营管理者需要根据该报告的内容，决定是否进行融资、投资等活动，你是否知道企业财务分析报告包括哪些内容?企业财务分析报告的内容一般如下：一、基本情况即概括说明公司综合情况(主要是通过对公司的主要经济指标及财务指标的说明，概括说明公司整个经济形势及总财务状况的优劣及影响)，让财务报告接受者对财务分析说明有...

·企业法律顾问的职责有哪些 企业法律顾问职责有哪些?
      企业法律顾问的职责有哪些 企业法律顾问职责有哪些? 一、非诉讼法律事务 1.为顾问单位进行有关的企业资信调查，并出具调查报告。 2.为顾问单位的法律行为和法律事实出具律师见证书或法律评价书。 3.为顾问单位的企业设立、股权转让、增资减资、招标投标、合并分立、清算注销、资产重组、改制上市等提供法律服务。 4.代理顾问单位办理各类公证。 5.代理顾问单位申办商标、专利、著作权申请、注册、登记、转让和备案手续。 6.代理顾问单...

·投资公司是做什么的
      投资公司是做什么的投资公司是一种金融中介机构，它将个人投资者的资金集中起来，投资于众多证券或其他资产之中。“集中资产”是证券投资公司背后的核心含义。在投资公司所建立起来的证券组合之中，每个投资者按照投资数额比例享有对资产组合的要求权。《金融资产投资公司管理办法》（试行）第二十三条?经国务院银行业监督管理机构批准，金融资产投资公司可以经营下列部分或者全部业务：(一)以债转股为目的收购银行对企业的债权,将债权转为股权并对股权进行管理;?(二...

·公司法上的民事责任有哪些
      公司法上的民事责任有哪些？ 随着社会经济的发展，我国的公司制企业进入了飞速发展的状态，因此我国制定公司法严格规范公司企业的治理与发展，以明确公司法上的民事责任，维护经济发展。那公司法上的民事责任有哪些?下面您就一起跟随我们来了解一下这方面的相关知识吧! 一、《公司法》中民事责任的主体 在新《公司法》中，通过明确规定各种具体的承担民事责任的法定情形和具体承担民事法律责任的方式，也明确了违反《公司法》而应承担民事责任的义务主体，使得相...